[금융] 해외투자 주의가 필요한, ETF

2025년부터 ETF시장에 유입된 대규모 자금이 코스피 8000에 기여한 바 적지 않다. 대부분의 투자자들은 국내상장 ETF에 투자를 하겠지만, 해외투자에 익숙한 투자자들은 해외상장 ETF에 투자하는 경우도 많다. 양도소득세를 감안한다면 개인적으로는 국내상장 ETF는 국내주식 위주로 하고, 해외투자는 해외주식 직접투자 내지 해외상장 ETF를 권한다. ETF에서 발생하는 수익은 다음 2가지로 구분된다.

 

분배금(배당)
매매차익

 

해외주식 배당은 현지에서 우선 원천징수된 후, 한국에서 세금이 추가·조정된다. 한미조세조약에 따라 미국주식은 현지에서 15%가 원천징수된 후, 국내에서는 추가로 징수하지 않는 경우가 많다. 해외상장 ETF의 매매차익은 해외주식 양도소득세 기준이 적용된다.

 

연간 250만원까지 : 비과세
연간 250만원 초과분 : 22%(지방소득세 포함)

 

하지만 국내상장 ETF는 국내주식·미국주식에 따라 세금이 약간 달라진다.

 

국내상장 국내주식 ETF : 분배금 원천징수(15.4%), 양도세 비과세
국내상장 미국주식 ETF : 분배금 원천징수(15.4%), 양도세 원천징수(15.4%)

 

국내상장 미국주식 ETF는 매매차익이 배당소득으로 인식·과세된다. 국내상장 파생상품(레버리지·인버스) 기반의 ETF는 매매차익도 배당소득으로 인식되어, 매매차익에 대해 배당소득세(15.4%)가 원천징수된다. 분배금 세금을 피하기 위해 분배락 전후로 매도·매수하는 전략을 취할 수도 있다. 월배당 ETF는 현금흐름은 좋지만, 세금에 주의해야 한다.

 

금융소득(이자·배당)이 연 2천만 원을 넘으면 금융소득종합과세 대상이 되면서, 다른 소득과 합산되어 누진세율이 적용된다. 근로소득 세율이 15.4% 이상인 경우에는, 2천만원 전부에 대해서 추가세금이 발생한다. 매매차익 배당소득으로 인식되는 ETF(국내상장 해외주식, 국내상장 파생)은 절세계좌(IRP, 연금저축, ISA)을 활용하여 세금부담을 줄일 수도 있는데, 인출시까지 세제이연효과가 있다. 세제이연은 발생세금 재투자 복리효과를 가져온다.